【FRM考試懶人包】與CFA比較哪個認受性更高？考試內容／考期時間／難度分別

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FRM是什麼？全球認可的金融風險管理專業資格

FRM（Financial Risk Manager）由美國全球風險管理專業人士協會（GARP）設立，是針對金融風險管理領域的國際級證照。考生成功通過兩個級別的考試，並具備至少兩年全職相關工作經驗後，方可獲得認證。該資格在銀行、投資機構、資產管理公司及諮詢機構中均具高度認受性，被視為風險專業人員能力的象徵。 據GARP統計，現時全球約有逾9.6萬名持證專業人士，遍佈190個國家及地區。FRM證照在各大金融機構被列為招聘或升遷加分資格，包括花旗銀行、滙豐、德意志銀行、瑞銀、摩根大通、中國建設銀行及KPMG等。 取得FRM資格後，持證者亦被鼓勵參與GARP的持續專業進修（CPD）計劃，以掌握最新風險管理趨勢及監管要求。

FRM考試結構與內容

FRM考試分為兩個等級：Part I 及 Part II。考生可選擇分開或同場報考。

Part I：基礎與量化重點

• Foundations of Risk Management（風險管理基礎）
• Quantitative Analysis（定量分析）
• Financial Markets and Products（金融市場與產品）
• Valuation and Risk Models（估值與風險模型）

共100題選擇題，考試時間四小時，重點在理論與數據分析能力。 Part II：實務與應用導向

• Market Risk Measurement and Management（市場風險管理）
• Credit Risk Measurement and Management（信用風險管理）
• Operational Risk and Resilience（操作風險及韌性）
• Liquidity and Treasury Risk（流動性與資金風險）
• Risk Management and Investment Management（投資風險管理）
• Current Issues in Financial Markets（市場時事議題）

共80題選擇題，強調將量化及模型理論應用於實際案例。 考試一律以電腦形式進行，全英文題目（自2025年起，中國大陸地區可選簡體中文或美式英語）。考生只會得知合格與否，不會公布分數。

報名與考期安排

GARP每年開設三個考期：五月、八月及十一月。FRM一級

• 早鳥報名（USD 600）：12月1日起
• 標準報名（USD 800）：2月1日起

FRM二級

• 早鳥報名（USD 600）與標準報名（USD 800）時程相同
• 新考生需先支付一次性註冊費USD 400，再報考課程。繳費方式包括信用卡（MasterCard、Visa、Amex）、Alipay、電匯等，須於報名截止前完成付款。

考生背景與準備時間

GARP未設年齡或學歷門檻，在校生亦可報考。根據統計，平均考生花約240小時備考；若缺乏金融背景，應預留4至5個月準備，每週投入15至20小時較為理想。

FRM與CFA的比較：定位、內容與認受性差異

FRM在職場上的優勢

FRM證照在各大金融機構被列為招聘或升遷加分資格，包括花旗銀行、滙豐、德意志銀行、瑞銀、摩根大通、中國建設銀行及KPMG等。據GARP統計，現時全球約有逾9.6萬名持證專業人士，遍佈190個國家及地區。考取FRM能讓專業能力獲得國際認可，提升在風險建模、信用評估及壓力測試等工作層面的掌握度。對於希望在ESG風險、金融科技（FinTech）及資本充足性分析等新興領域發展的人士，FRM亦提供了堅實的理論與實務基礎。

考取FRM的流程

• 註冊GARP帳號並繳交一次性註冊費
• 報名Part I考試（每年三個考期）
• 順利通過Part I後，可於四年內報考Part II
• 通過Part II後，需於十年內提交兩年全職工作經驗
• 審核通過後，正式成為FRM持證人
• 持證後，建議持續參與CPD活動，以保持GARP會員資格及行業專業水平。

考試備考建議

• 制定每週學習計劃，配合官方教材及模擬試題。
• 熟悉金融數學與Excel操作，特別是風險值（VaR）計算與蒙特卡洛模擬。
• 多利用GARP公佈之「Learning Objectives」了解命題方向。
• 若同時兼職CFA，應先完成FRM Part I再報考CFA Level II，以避免課程重疊。
• 考前一個月應集中作模擬練習，調整作答速度。

認受性與職涯發展

CFA具廣泛投資管理認受性，而FRM則在風險領域有強大權威。兩者並無絕對高下，應視個人職涯方向選擇。若志在基金與投資策略研究，CFA為最佳選擇；若期望在銀行風控或監管機構深造，FRM將更具針對性。

資料來源：FRM、CFA官網

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常見問題

1. FRM與CFA應該先考哪個？

若你目標是投資相關職位，可先考CFA；若想進入銀行風險部門，建議先報FRM。一些課程內容如定量分析在兩者中重疊，但FRM聚焦於風險控制框架與監管知識，更貼近銀行實務。

2. FRM證照有效期是多久？

FRM證照終身有效，但GARP建議定期完成持續專業進修（CPD）。部分僱主亦會要求持證者保持GARP會員身份，以確保知識更新。

3. 未具金融背景可報考FRM嗎？

可以。考試並無學歷限制，但若沒有相關背景，建議提早準備並補修統計學或財務數學基礎，以提升理解效率。

4. FRM考試難嗎？

屬中高難度，特別在數理與模型應用上要求較高。若計劃充足，通過率可與CFA相近，約45–50%。

5. FRM與CFA哪個就業面更廣？

CFA涵蓋投資管理與資產分析領域，適用於證券及基金公司；FRM則更受銀行及監管機構青睞，視乎個人職涯定位。

6. 工作經驗要求可以提前計算嗎？

可以。考生可提交通過考試前十年內的相關工作經驗，只要與風險管理全職工作性質相符。

7. FRM適合哪類金融職位？

如風險經理、合規專員、內控分析師、信貸評估員及ALM人員等與風險控制及監管合規有關的職位，均高度重視此認證。

8. 考試結果多久公布？

一般於考試後六至八週公布。考生可登入GARP帳號查閱結果，成績通知將以「Pass」或「Did Not Pass」呈列。

9. 可同時報考Part I及Part II嗎？

可以，但建議具備強大時間管理與知識基礎者才報兩級同場。大部分考生會先專注於Part I，再集中考Part II。

10. 考取FRM後薪酬待遇如何？

FRM持證人在香港金融業普遍享有較佳薪酬待遇，尤其於銀行、風險管理及合規部門工作。

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